Opções Preços: Diagramas de Lucros e Perdas Um diagrama de lucro e perda, ou gráfico de risco. É uma representação visual do possível lucro e perda de uma estratégia de opções em um dado momento. Os comerciantes de opções usam diagramas de lucro e perda para avaliar como uma estratégia pode realizar sobre uma gama de preços, ganhando assim uma compreensão dos resultados potenciais. Devido à natureza visual de um diagrama, os comerciantes podem avaliar o lucro potencial e perda, eo risco e recompensa da posição, num ápice. Para criar um diagrama de lucro e perda, os valores são plotados ao longo dos eixos X e Y. O eixo horizontal (o eixo x) mostra os preços subjacentes, rotulados em ordem com preços mais baixos à esquerda e aumento dos preços para a direita. O preço subjacente atual geralmente é centralizado ao longo deste eixo. O eixo vertical (o eixo y) representa os valores potenciais de lucro e perda para a posição. O ponto de equilíbrio (que não indica lucros nem perdas) é geralmente centrado no eixo y, com lucros acima deste ponto (superiores ao longo do eixo y) e perdas abaixo deste ponto (mais baixo no eixo). A Figura 8 mostra a estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Figura 8: A estrutura básica de um diagrama de ganhos e perdas. Qualquer valor traçado acima do eixo x representaria um ganho qualquer valor traçado abaixo indicaria uma perda. A linha do gráfico representa os lucros e perdas potenciais em toda a gama de preços subjacentes. Para simplificar, bem começar por dar uma olhada em uma posição de estoque longo de 100 ações. Suponha que um investidor tenha comprado 100 ações para 25 cada, ou um custo total de 2.500. O diagrama na Figura 9 mostra os lucros e perdas potenciais para esta posição. Quando a linha do gráfico estiver em 25 (o custo por ação), observe que o valor de lucro e perda é 0.00 (breakeven). À medida que o preço das ações se move mais alto, o mesmo acontece com o lucro inversamente, à medida que o preço se move mais baixo, as perdas aumentam. A figura mostra a posição quebra mesmo em 25 (nosso preço de compra) e como o preço das ações aumenta (movendo-se para a direita ao longo do eixo x) os lucros aumentam correspondentemente. Uma vez que, teoricamente, não há limite superior para o preço das ações, a linha de gráfico mostra uma seta em uma extremidade. Figura 9: Um diagrama de lucros e perdas para um estoque hipotético (isso não tem em conta quaisquer comissões ou taxas de corretagem). Com opções, o diagrama será um pouco diferente, uma vez que o nosso risco de queda está limitado ao prémio que foi pago por opção. Neste exemplo, mostrado na Figura 10, uma opção de compra tem um preço de exercício de 50 e um custo de 200 (para o contrato). O risco de queda é de 200 - o prémio pago. Se a opção expirar sem valor (por exemplo, o preço da ação era de 50 na expiração), a perda seria 200, como mostrado pela linha de gráfico interessado o eixo y em um valor de 200 negativo. O ponto de equilíbrio seria um preço das ações De 52 no vencimento aqui, o investidor perdeu 200 por pagar o prémio eo aumento das existências preço é igual a um ganho de 200, cancelando o prémio. Neste exemplo, cada 1 aumento no preço das ações no vencimento é igual a um ganho de 1. Por exemplo, se o preço da ação sobe para 54, ele representaria um lucro de 200. Figura 10: Um diagrama de lucros e perdas para uma posição de opção longa. Deve-se notar que o exemplo acima mostra uma linha típica de gráfico para uma chamada longa cada estratégia de opção - como borboletas de chamada longa e straddles curtos - tem um gráfico de lucro e perda de assinatura que caracterizou o lucro e perda potencial para essa estratégia em particular. A Figura 11, extraída do site do Conselho de Indústria de Opções, mostra várias estratégias de opções e os correspondentes diagramas de lucro e perda. Figura 11: Diversos diagramas de lucro e perda para diferentes estratégias de opções. A imagem é do Web site do Conselho de Indústria de Opções. A maioria das plataformas de negociação de opções e software de análise permitem aos comerciantes criar diagramas de lucro e perda para opções especificadas. Além disso, os gráficos podem ser criados à mão, usando o software de planilha eletrônica, como o Microsoft Excel, ou comprando ferramentas de análise comercialmente disponíveis. Inscrever-se para Notícias para usar para os últimos insights e analysisGetting começou em Forex Opções Muitas pessoas pensam do mercado de ações quando eles pensam de opções. No entanto, o mercado de câmbio também oferece a oportunidade de negociar esses derivados exclusivos. As opções dão aos comerciantes de varejo muitas oportunidades de limitar o risco e de aumentar o lucro. Aqui discutimos quais opções são, como elas são usadas e quais estratégias você pode usar para lucrar. Tipos de Opções Forex Existem dois tipos principais de opções disponíveis para comerciantes forex varejo. O mais comum é a chamada tradicional / put opção, que funciona muito como a opção de ações respectivas. A outra alternativa é a opção de pagamento único de negociação - ou SPOT - que dá aos comerciantes mais flexibilidade. Opções tradicionais As opções tradicionais permitem ao comprador o direito (mas não a obrigação) de comprar algo do vendedor da opção a um preço e tempo definidos. Por exemplo, um comerciante pode comprar uma opção para comprar dois lotes de EUR / USD em 1.3000 em um mês como um contrato é conhecido como um call EUR / USD colocar. (Tenha em mente que, no mercado de opções, quando você compra uma chamada, você compra um colocar simultaneamente - assim como no mercado à vista.) Se o preço de EUR / USD é inferior a 1.3000, a opção expira sem valor, eo comprador Perde apenas o prémio. Por outro lado, se EUR / USD skyrockets para 1.4000, então o comprador pode exercer a opção e ganhar dois lotes para apenas 1.3000, que pode então ser vendido para o lucro. Desde que as opções do forex são negociadas over-the-counter (OTC), os comerciantes podem escolher o preço ea data em que a opção é ser válida e então receber uma citação que indica o prêmio que devem pagar para obter a opção. Existem dois tipos de opções tradicionais oferecidas pelos corretores: American-style Este tipo de opção pode ser exercida em qualquer ponto até à expiração. Estilo europeu Este tipo de opção só pode ser exercido no momento da expiração. Uma vantagem das opções tradicionais é que eles têm prémios mais baixos do que as opções SPOT. Além disso, porque as opções tradicionais (americanas) podem ser compradas e vendidas antes da expiração, elas permitem uma maior flexibilidade. Por outro lado, as opções tradicionais são mais difíceis de definir e executar do que opções SPOT. (SPOT) Aqui está como as opções SPOT funcionam: o trader insere um cenário (por exemplo, EUR / USD quebrará 1.3000 em 12 dias), obtém uma Premium (custo de opção) e, em seguida, recebe um pagamento se o cenário tiver lugar. Essencialmente, o SPOT converte automaticamente sua opção em dinheiro quando seu comércio de opções for bem-sucedido, dando-lhe um pagamento. Muitos comerciantes apreciam as escolhas adicionais (alistadas abaixo) que as opções do PONTO dão comerciantes. Além disso, opções SPOT são fáceis de comércio: é uma questão de entrar no cenário e deixá-lo jogar fora. Se você estiver correto, receberá dinheiro em sua conta. Se você não está correto, sua perda é o seu prêmio. Outra vantagem é que as opções SPOT oferecem uma escolha de muitos cenários diferentes, permitindo que o comerciante para escolher exatamente o que ele ou ela pensa que vai acontecer. Uma desvantagem das opções de SPOT, no entanto, são prémios mais elevados. Em média, os prêmios de opção SPOT custam mais do que as opções padrão. Por que opções de comércio Existem várias razões pelas quais as opções em geral atraem muitos comerciantes: Seu risco de queda está limitado ao prêmio de opção (o valor que você pagou para comprar a opção). Você tem potencial de lucro ilimitado. Você paga menos dinheiro na frente do que para um SPOT (dinheiro) forex posição. Você começa a definir o preço ea data de validade. (Estes não são predefinidos como os de opções sobre futuros.) As opções podem ser usadas para se proteger contra posições spot (cash) a fim de limitar o risco. Sem arriscar muito capital, você pode usar opções para negociar com previsões de movimentos de mercado antes de eventos fundamentais acontecerem (como relatórios econômicos ou reuniões). As opções SPOT permitem muitas opções: Opções padrão. One-touch SPOT Você recebe um pagamento se o preço toca um certo nível. No-touch SPOT Você recebe um pagamento se o preço não toca um certo nível. SPOT digital Você recebe um pagamento se o preço é acima ou abaixo de um certo nível. Double one-touch SPOT Você recebe um pagamento se o preço toca um dos dois níveis definidos. Double no-touch SPOT Você recebe um pagamento se o preço não toca em nenhum dos dois níveis definidos. Então, por que não todo mundo usando opções Bem, também há algumas desvantagens para usá-los: O prêmio varia, de acordo com o preço de greve e data da opção, de modo que a relação risco / recompensa varia. Opções SPOT não podem ser negociadas: uma vez que você compra um, você não pode mudar sua mente e depois vendê-lo. Pode ser difícil prever o período exato eo preço a que os movimentos no mercado podem ocorrer. Você pode estar indo contra as probabilidades. Opções Opções As opções têm vários fatores que coletivamente determinam seu valor: Valor intrínseco - Isso é o quanto a opção valeria a pena se fosse exercida agora. A posição do preço atual em relação ao preço de exercício pode ser descrita de três maneiras: No dinheiro - Isso significa que o preço de exercício é maior que o preço de mercado atual. Fora do dinheiro Isso significa que o preço de exercício é menor do que o preço de mercado atual. No dinheiro Isto significa que o preço de exercício está ao preço de mercado atual. O valor de tempo - Isso representa a incerteza do preço ao longo do tempo. Geralmente, quanto maior o tempo, o prémio mais elevado que você paga, porque o valor de tempo é maior. Diferencial de taxa de juros - A variação das taxas de juros afeta a relação entre a greve da opção e a taxa de mercado atual. Esse efeito é freqüentemente incorporado ao prêmio em função do valor temporal. Volatilidade - Maior volatilidade aumenta a probabilidade de o preço de mercado atingir o preço de exercício dentro de um período de tempo limitado. A volatilidade é fatorada no valor do tempo. Normalmente, as moedas mais voláteis têm prêmios de opções mais altas. Como Funciona Diga que o 2 de janeiro de 2010, e você acha que o par EUR / USD (euro versus dólar), que está atualmente em 1.3000, está indo para baixo devido a números positivos EU no entanto, existem alguns relatórios importantes em breve Que pode causar volatilidade significativa. Você suspeita que esta volatilidade ocorrerá dentro dos próximos dois meses, mas você não quer arriscar uma posição de dinheiro. Então você decide usar opções. (Aprenda as ferramentas que irão ajudá-lo a começar no Forex Cursos Ensinar Iniciantes Como Negociar.) Você, em seguida, ir para o corretor e colocar em um pedido para comprar uma EUR put / USD chamada, comumente referido como uma opção de venda EUR, conjunto A um preço de exercício de 1.2900 e um vencimento de 2 de março de 2010. O corretor informa que esta opção custará 10 pips. Assim que você com prazer decidir comprar. Preço: 1.2900 Vencimento: 2 de março de 2010 Prêmio: 10 USD pips Caixa (spot) referência: 1.3000 Digamos que os novos relatórios saem eo par EUR / USD cai para 1.2850 - você decide exercer sua opção, eo resultado dá-lhe 40 USD pips lucro (1,2900 1,2850 0,0010). Opções Estratégias As opções podem ser usadas de várias maneiras, mas geralmente são usadas para um de dois propósitos: (1) capturar lucro ou (2) proteger-se contra posições existentes. Lucro Motivado Estratégias Opções são uma boa maneira de lucrar, mantendo o risco para baixo - afinal, você não pode perder mais do que o prêmio Muitos comerciantes de forex gostam de usar opções em torno dos tempos de relatórios importantes ou eventos, quando os spreads e aumentar o risco em O dinheiro forex mercados. Outros comerciantes de forex com fins lucrativos simplesmente usam opções em vez de dinheiro porque as opções são mais baratas. Uma posição das opções pode fazer muito mais dinheiro do que uma posição de dinheiro na mesma quantidade. Estratégias de Hedging As opções são uma ótima maneira de se proteger contra suas posições existentes para diminuir o risco. Alguns comerciantes ainda usam opções em vez de ou junto com stop-loss pontos. A vantagem principal de usar opções junto com paradas é que você tem um potencial de lucro ilimitado se o preço continuar a mover-se contra a sua posição. Conclusão Embora possam ser difíceis de usar, as opções representam mais uma ferramenta valiosa que os comerciantes podem usar para lucrar ou diminuir o risco. As opções no forex são especialmente prevalentes durante relatórios econômicos importantes ou eventos que causam volatilidade significativa (quando os mercados de dinheiro têm spreads elevados e incerteza). Introdução As opções de câmbio são uma alternativa aos contratos a termo quando se cobre uma exposição de FX, porque as opções permitem que a empresa se beneficie dos movimentos favoráveis da taxa de câmbio, enquanto um contrato a termo trava A taxa de câmbio para uma transação futura. Claro que este seguro da opção não é livre, enquanto não custa nada para entrar em uma transação para a frente. Ao definir opções de câmbio. O subjacente é a taxa de câmbio à vista ou à vista. Convenção de liquidação refere-se ao potencial atraso que ocorre entre as datas de comércio e liquidação. Contratos financeiros geralmente têm um atraso entre a execução de um comércio e sua liquidação. Este período de tempo também está presente entre a expiração de uma opção ea sua liquidação. Por exemplo, para um forward FX em relação ao USD, o cálculo de data padrão para liquidação spot é de dois dias úteis na moeda que não é dólar e, em seguida, o primeiro dia útil bom que é comum à moeda e Nova York. A única exceção a esta convenção é USD-CAD, que é um dia útil em Toronto e, em seguida, o primeiro dia útil comum em Toronto e Nova York. Para uma opção de FX, a liquidação em dinheiro é feita da mesma maneira, com o cálculo da liquidação usando a data de vencimento da opção como o início do cálculo. A convenção de liquidação afeta o desconto dos fluxos de caixa e deve ser considerada na avaliação. As funções FINCAD permitem a especificação de várias convenções de mercado de taxa de FX que são capazes de cobrir a maioria dos pares de moedas disponíveis no mercado. Em relação aos formatos de entrada possíveis, os usuários podem especificar as convenções para as duas moedas da taxa de câmbio manualmente, de forma combinada ou separada. Para o primeiro, dois elementos podem ser tomados como descritor de maturidade e convenção de férias que são compartilhados para ambas as moedas. Para este último, cinco elementos podem ser tomados como um conjunto de descritor de maturidade e convenção de férias para a moeda única, outro conjunto de insumos semelhantes para a moeda dois e uma entrada adicional de convenção de férias. Isto corresponde à especificação mais genérica da convenção de liquidação que pode ser utilizada para transacções de taxa cruzada, e. Um comércio CAD-EUR que tem datas de liquidação calculadas usando Nova York, bem como férias Toronto e Target. Se assumirmos que as taxas de câmbio seguem o movimento browniano geométrico (mesmo tipo de processo estocástico como uma ação), usando o USD / JPY como taxa de câmbio, a moeda estrangeira (JPY) é análoga a uma ação que fornece um rendimento de dividendos conhecido, Da moeda estrangeira recebe um rendimento de dividendos igual à taxa livre de risco na moeda estrangeira. Essas e outras suposições nos permitem utilizar modelos de opções genéricas, como Black-Scholes. Na avaliação das opções de câmbio. Detalhes técnicos As opções de FX podem ser confusas e, por vezes, exigem um pouco de reflexão extra porque um cliente considerará a opção uma chamada e outra considerará a mesma opção de FX um PUT. É sempre importante entender o que o retorno esperado é porque uma vez que a recompensa é conhecida as entradas para as funções de opção será clara. Por exemplo, se a taxa de ataque for 1,45 CAD / USD (1,45 CAD compra 1,00 USD), então a recompensa por uma chamada longa em USD pareceria com a ilustração abaixo. Lembre-se que uma chamada em USD é o mesmo que um colocar em CAD, por isso, se a taxa de CAD / USD sobe para 1,50, uma 1,45 PUT em CAD está no dinheiro. As opções de opções FINCAD FX suportadas podem ser usadas para: Calcular o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de FX européia, americana ou asiática Calcular o valor justo, estatísticas de risco e relatório de risco de uma opção de FX européia com Convenção de liquidação Calcular as estatísticas de justo valor e de risco para uma opção de FX de barreira única de exercício europeu ou americano Calcular as estatísticas de justo valor e de risco para uma opção de FX de barreira dupla de exercício europeu ou americano. A opção é uma opção de barreira dupla de knock-out, ea recompensa pode ser de tipo baunilha ou binária: inicialmente o detentor possui uma opção binária ou chamada de opção, mas se em qualquer momento qualquer barreira for rompida, a opção será perdida ou nocauteada Calcular o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de câmbio binário Calcular o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira é violada caso contrário, nada se a barreira nunca é violada, e vice-versa Calcular o valor justo e estatísticas de risco para uma opção de barreira binária FX. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira é tocada ea opção está no dinheiro em expiração caso contrário, nada Calcule o valor justo e estatísticas de risco para uma opção de barreira binária FX. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não é tocado ea opção está no dinheiro em expiração caso contrário, nada. Para obter mais informações sobre as funções das opções FINCAD FX, entre em contato com um Representante FINCAD Visão Geral das Opções do FINX A FINCAD implementou 12 novos modelos de opções específicas de câmbio para o preço das opções de FX com exercícios americanos e europeus, incluindo funções para asiáticos, barreiras, . As funções listadas abaixo estão acessíveis através do Localizador de Funções, Foreign Exchange, Modelos de Opção FX. A facilidade de uso dessas novas funções de FX decorre do fato de que suas entradas e saídas são baseadas em moeda e não em taxas de câmbio. Ou seja, pode-se replicar os resultados das novas funções utilizando modelos padrão como aaBSG (Black-Scholes Generalized), no entanto, o modelo padrão de saídas / entradas exigem manipulação adicional para obter resultados baseados em moeda. As opções de câmbio são uma alternativa aos contratos a termo ao proteger uma exposição cambial porque as opções permitem que a empresa se beneficie dos movimentos favoráveis da taxa de câmbio, enquanto um contrato a termo trava a taxa de câmbio para uma transação futura. Claro que este seguro da opção não é livre, enquanto não custa nada para entrar em uma transação para a frente. Ao definir as opções de câmbio, o subjacente é a taxa de câmbio à vista ou à vista. Se assumirmos que as taxas de câmbio seguem o movimento browniano geométrico (mesmo tipo de processo estocástico como uma ação), usando o USD / JPY como taxa de câmbio, a moeda estrangeira (JPY) é análoga a uma ação que fornece um rendimento de dividendos conhecido, Da moeda estrangeira recebe um rendimento de dividendos igual à taxa livre de risco na moeda estrangeira. Essas e outras premissas nos permitem utilizar modelos de opções genéricas, como Black-Scholes, na avaliação de opções de FX. As funções de FX listadas abaixo valor chamar ou colocar opções sobre o princípio moeda. Isso pode ser escolhido para ser a moeda primária ou secundária. Se o princípio for a moeda primária (secundária), é a taxa livre de risco da moeda primária (secundária) que é análoga ao rendimento de dividendos de uma ação. O valor justo na moeda secundária (primária) corresponderá ao valor justo da opção correspondente na ação, desde que a taxa de câmbio subjacente seja cotada como secundária por um primário (primário por um secundário). Para opções de barreira FX em uma moeda de princípio que fornecem descontos, o desconto é sempre na outra moeda. Se o princípio for a moeda primária (secundária), o desconto é, portanto, na moeda secundária (primária). Isso pode ser verificado explicitamente através da saída de moeda de desconto dessas funções. Para obter detalhes sobre o modelo, consulte o documento matemático específico para as funções FINCAD relacionadas listadas abaixo. Fórmulas amp Detalhes Técnicos FX opções podem ser confusas e às vezes exigem um pouco de pensamento extra porque um cliente considerará a opção de uma chamada e outro considerará a mesma opção de FX um PUT. É sempre importante entender o que o retorno esperado é porque uma vez que a recompensa é conhecida as entradas para as funções de opção será clara. Por exemplo, se a taxa de ataque for 1,45 CAD / USD (1,45 CAD compra 1,00 USD), então a recompensa por uma chamada longa em USD pareceria com a ilustração abaixo. Lembre-se que uma chamada em USD é o mesmo que um colocar em CAD, por isso, se a taxa de CAD / USD sobe para 1,50, uma 1,45 PUT em CAD está no dinheiro. Figura 1 Pagamento para uma chamada longa em USD Para explicar mais, temos o direito de comprar 1 USD para 1,45 CAD (o que equivale ao direito de vender 1,45 CAD para 1 USD). Quando a taxa de CAD / USD termina em 1.50 nós exerceríamos a opção e venderíamos 1.45 CAD em troca de 1 USD, podendo trocar imediatamente 1 USD por 1.50 CAD, com um lucro de 0.05 CAD. FINCAD Funções Exercício europeu e americano Calcula as estatísticas de justo valor e de risco para uma opção de câmbio em moeda europeia Calcula as estatísticas de justo valor e de risco de uma opção de câmbio em moeda estrangeira Asiático (preço médio) (Simples e duplo): Exercício europeu e americano Calcula as estatísticas de justo valor e de risco para uma opção de câmbio única de barreira europeia. As opções call e put podem ser avaliadas, e todos os tipos de barreira (up-and-in, up-and-out, down-and-in, down-and-out) são suportados. Calcula o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de câmbio de uma única barreira americana. Como no caso europeu, as opções de compra e venda podem ser valorizadas, e todos os tipos de barreira (up-and-in, up-and-out, down-and-in, down-and-out) são suportados. Calcula o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de câmbio de dupla barreira (exercício americano / europeu) (seja uma chamada ou uma opção). Esta é uma opção de barreira de knock-out dupla: inicialmente o titular possui uma opção binária ou chamada de opção, mas se em qualquer momento qualquer barreira é violada, a opção é perdida ou nocauteada. Calcula o valor justo e as estatísticas de risco para uma barreira dupla (exercício americano / europeu) com opção de câmbio de recompensa binária (uma chamada ou uma opção). Esta é uma opção de barreira de knock-out dupla: inicialmente o titular possui uma opção binária ou chamada de opção, mas se em qualquer momento qualquer barreira é violada, a opção é perdida ou nocauteada. Calcula o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de câmbio de câmbio binário (com o pagamento de uma quantia fixa de dinheiro, se a barreira for violada ou nada, se A barreira nunca é violada). As opções up-and-in e down-and-in podem ser avaliadas. Calcula o valor justo e estatísticas de risco para uma opção de câmbio de câmbio binário (com uma recompensa de uma quantia fixa de dinheiro, se a barreira não é tocado, ou nada, se a barreira é tocada). As opções up-and-out e down-and-out podem ser valorizadas. Calcula o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de câmbio de câmbio binário (com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro, se a barreira é tocada ea opção está no dinheiro no vencimento, ou nada, caso contrário). As opções up-and-in e down-and-in podem ser avaliadas. Calcula o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de câmbio de câmbio binário (com uma recompensa de uma quantidade fixa de dinheiro se a barreira não for tocada ea opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada, caso contrário). As opções up-and-out e down-and-out podem ser valorizadas. Funções de localização de raiz Algumas destas funções de FINCAD possuem suas versões inversas (descoberta de raiz): Estas funções de ix (i mplied x. Onde x é qualquer parâmetro de entrada) encontram o valor de qualquer parâmetro de entrada para um dado valor de uma estatística de saída. Mais detalhes podem ser encontrados no documento de Referência de Achados de Raiz Geral (ix) FINCAD Math. Descrição dos Diagramas de Saída de Saída A melhor maneira de entender as estratégias de opção é olhar para um diagrama de como eles se comportam. Vamos olhar novamente para o básico de uma opção de chamada. Aqui está um exemplo Subjacente: MSFT Tipo: Opção de compra Preço de exercício: 25 Data de expiração: 25 de maio (60 dias até a expiração) Vamos imaginar que esta opção vale 1,2. Isso significa que as ações têm de ser negociadas em 26,20 para quebrar o equilíbrio (Preço de Exercício de 25 mais o Prêmio de Opção de 1,20). Se as ações estão sendo negociadas em qualquer lugar acima de 26,20, então podemos começar a contar os lucros. Em qualquer lugar abaixo de 26,20 e nós perdemos pelo prêmio - 1,20. Assim, com uma chamada longa nós temos o risco limitado (o Option Premium) enquanto ao mesmo tempo ter potencial de lucro ilimitado. Vamos olhar para um gráfico deste conceito A linha horizontal em toda a parte inferior (o eixo x) representa o instrumento subjacente - neste exemplo, o preço da ação da Microsoft. O eixo vertical ilustra nosso lucro / prejuízo à medida que as ações se movem para cima ou para baixo. A linha azul é nossa recompensa. Você pode ver que a distância vertical entre a linha de lucro 0 ea linha azul é nossa perda máxima, ou seja, a quantidade que pagamos pela opção. Assim, em qualquer lugar sob o nosso ponto de equilíbrio de 26,20 significa que a opção não é rentável e não vamos exercer e vamos perder qualquer prémio que pagamos. Se o mercado falhar e as ações forem à falência, nossa perda máxima ainda será apenas o prêmio que pagamos. No entanto, como as ações de comércio passado a marca 26,20 nós começamos a ganhar dinheiro. Se, no vencimento, as ações da Microsoft estiverem sendo negociadas em 50, então faremos 23,80 por ação. Como Porque iremos exercer o nosso direito e ter o vendedor da opção entregar as ações da Microsoft no valor de 25 (o preço de exercício). Menos o valor que já pagamos pela opção e temos um lucro por ação de 23.80. E se vendemos uma opção de compra Se as ações são negociadas em qualquer lugar abaixo de 25, então mantemos o 1,20 que recebemos quando vendemos a opção de compra - o prêmio da opção. No entanto, se o mercado rallys, então nossas perdas se tornam ilimitadas. Para obter mais gráficos de recompensa de opções, certifique-se de verificar o link de estratégias de opções. Ou, para ver as estratégias de opção em ação, dê uma olhada na seção de tutoriais de opções. A opção vai valer a pena, pelo menos, seu valor intrínseco039 - para uma opção de compra será o estoque pice menos o preço de exercício. Assim, sempre haverá um comprador a esse preço - normalmente um fabricante de mercado que irá compensá-lo contra o estoque ou outra opção. Você também pode exercer a opção (se uma chamada) e tomar a entrega do estoque e, em seguida, vendê-lo imediatamente no mercado acionário aberto para perceber os ganhos. Mahesh 25 de fevereiro de 2015 at 6:27 am oi se i baught xyz chamada em 5 e depois de uma semana é 25. Mas agora não tem comprador a este valor o que devo fazer se eu comprar colocar do mesmo prêmio de greve. Explicar os lucros nesse caso Peter August 29th, 2012 at 7:19 pm Claro, here039s um gráfico de recompensa de uma opção de call 35 com 60 dias para o vencimento, 25 volatilidade, 0 rendimento de dividendos, 8 taxa de juros e um preço subjacente de 40. migh agosto 24 de maio de 2012 às 03:06 suponha um preço stockm é de 40 e taxa de juros efetiva anual é 8.draw um lucro único e diagrama de lucro para o preço de exercício de opção seguinte é de 35 com prêmio de 9 Peter 15 de fevereiro de 2012 às 22:17 I039d Dizem que a melhor maneira de negociar é o comércio de papel de suas idéias. Se você não quiser esperar até abrir uma conta de corretagem antes do teste, então você pode usar um aplicativo como o Visual Options Analyzer, onde você pode inserir transações e gerenciá-las contra os preços das opções baixadas. Jon 15 de fevereiro de 2012 às 4:04 pm Então, qual seria a melhor maneira de apenas 039test o waters039 sem risco extremo de perder muito dinheiro A versão menos arriscada de negociação de opções Peter 06 de fevereiro de 2012 às 8:28 pm Se a opção expira Sem valor, sim, você sempre manterá 100 do prémio recebido. Se você vende curto uma opção em 1,20 e as ações vão mais baixos - a direção que você pretende que você provavelmente não andaria com 120. Nos últimos 30 dias para expirar, mesmo nas opções de dinheiro pode Pegue uma surra Você pode apenas andar com 20. Então, qual é a melhor estratégia Comprar para fechar com 15 lucros Peter 30 de outubro de 2011 às 06:13 Oi Steve, se o vínculo doesn039t converter para qualquer coisa (ou seja, converter para uma opção de chamada no estoque) Então o pagamento neste exemplo seria simplesmente o preço das ações mais 500 por ano. A menos que eu tenha entendido mal Steve 28 de outubro de 2011 às 9:34 am Alguém por favor ofereça alguma ajuda Desenhe um diagrama de recompensa final para uma ação e um vínculo, onde o vínculo promete pagar 500,00 em um ano Peter 12 de outubro de 2011 às 6: 43pm Isso realmente depende da sua visão do estoque subjacente. Se a sua opinião é extremamente otimista, então você seria mais propensos a comprar opções profundas OTM como sua taxa de retorno sobre o prémio será maior se o estoque não subir como esperado em comparação com o mesmo montante investido em ATM / ITM opções. Você pode comprar opções de dinheiro profundo do ITM como uma alternativa para comprar as ações diretamente. Fazendo isso significa que você pode ter uma grande exposição aos movimentos stocks039 sem gastar tanto para comprar as ações. Nancy 12 de outubro de 2011 às 09:06 I039m lutando com a forma de chegar a um bom preço de greve para uma chamada. Será que uma vez escolher, por exemplo, um preço de exercício que está abaixo do preço atual das ações Como o preço, sobe, eu ainda seria rentável independentemente do preço de exercício, à direita Especificamente, I039m olhando para AMZN abril 225 chamada. Atualmente está flutuando em torno desse número agora. Peter Gurko, se o preço chega a 26, então sua perda seria menos em 1,00 em vez de 1,20. Gurko 05 de setembro de 2011 às 6:08 am Saudações. No primeiro exemplo, você disse que, se o preço da ação estiver abaixo de 26,20, você não iria aumentá-lo e você perderá o prêmio que você pagou (1,20). E se o preço chegar a 26 - wouldn039t ser mais rentável para exersize a opção e perder apenas 0,2 Você poderia deixar isso claro para mim Peter 7 de dezembro de 2010 às 09:09 Que números você quer dizer. Os gráficos do payoff Não são específicos da moeda corrente. Eles são os mesmos, não importa o que ativos / moeda as opções são negociadas em. Nic 7 de dezembro de 2010 às 7:40 am Oi, eu estava apenas me perguntando como estes números recentes são e você como eu iria se apossar das figuras britânicas, se possível Obrigado Peter 09 de outubro de 2010 às 6:41 am Depende do seu corretor. Curtas posições exigem uma margem, ao invés de apenas pagar o prémio se você fosse comprar a opção. Um bom guia, no entanto, é multiplicar o volume de contratos pelo preço de exercício e, em seguida, multiplicado pelo tamanho do contrato, que para as opções dos EUA é 100. Eu estou olhando para curto descoberto opções. Eu vou estar vendendo em curto 5-7 contratos de opção. O quanto eu precisaria em minha conta Oi Dolf, a pergunta Carter pergunta é em relação a uma chamada nua, não uma chamada coberta - eles têm diferentes perfis de recompensa. Claro, uma perda de chamadas cobertas é tecnicamente limitada ao preço das ações indo para zero. Não ilimitado - mas muito. Com uma chamada coberta, você abre uma opção de chamada. Uma vez que as negociações de ações abaixo da greve do titular da opção não vai exercer, então você só perder o prémio eo valor da opção vai para zero. No entanto, você ainda é estoque longo, que vai perder valor como o preço cai - não ilimitado, claro, mas todo o caminho para zero. Como o estoque rallys após a greve, sim, você seria chamado para fora e tem que vender o estoque no preço de exercício compensando a posição comprada já realizada no estoque fazendo o lucro percebeu o prêmio já recebido para vendê-lo. É por isso que uma chamada coberta é uma estratégia de alta como você quer que o mercado rally assim que você é chamado de distância e desistir do estoque. Dolfandave 8 de junho de 2010 às 13:46 Peter, como Carter mencionar (há dois anos :) no primeiro post abaixo há alguma questão para quotunlimitedquot perdas. Sim, se esta é uma chamada nua. Eu estive estudando chamadas cobertas em minha caminhada para aprender negociação de opções e se fosse uma chamada coberta eu pessoalmente don039t vê-lo como uma perda ilimitada. Se eu comprar uma opção de OTM como eu entendo esta é a melhor técnica w / chamadas cobertas, então vou fazer o prémio pago para mim para escrever a chamada, mais a diferença entre o preço de compra do meu estoque eo preço de exercício. Eu don039t acho que este é um mau negócio nem eu realmente chorar sobre isso se eu fui chamado nessa situação. Eu wouldn039t necessariamente comprar de volta a mesma segurança se eu get chamado. Seus pensamentos joel 08 de abril de 2010 às 1:54 pm obrigado rapazes eu estava lutando para entender o pay offs agora tornou-se fácil Peter 11 de junho de 2009 às 12:03 Dificil de dizer exatamente, mas o seguinte artigo aponta para o CBOE dizendo 10 De opções são realmente exercidas: Mmm, eu nunca ouvi falar disso acontecer. Se a opção estiver muito próxima da expiração e uma empresa estiver oferecendo acima das opções acima de seu valor intrínseco, os criadores de mercado irão arbitrá-los vendendo as opções e protegendo as ações. Henry June 9th, 2009 at 9:10 am Olá, pergunta tola im certeza. Mas que proporção (cerca de) são opções realmente exercido e ir até o comércio Im supondo que as pessoas erram mais do que certo e, portanto, é extremamente comum não exercer o comércio. Em segundo lugar, existem empresas lá fora que compram suas opções, uma vez que eles têm um monte de valor intrínseco muito perto de expiração e você não tem a liquidez / dinheiro para exercer o comércio (daí porque você iria vendê-lo). Espero que faça sentido. Obrigado Peter May 21st, 2009 at 6:37 am Seu mais claro decide quem é a contraparte se você decidir exercer a sua opção. A pessoa do outro lado será um titular de uma opção de chamada curta. Sobre sua segunda pergunta. Se você comprou a opção e depois vendeu 3 meses depois, você não tem mais uma posição. Você só seria obrigado a vender ações se você fosse curto a opção de compra eo comprador exerceu a opção. Rajeev 20 de maio de 2009 às 21:52 Isso é muito útil Depois de passar por toda a coisa, eu tenho uma pergunta. Se eu decidir exercer a opção de compra, quem é o outro lado, quem vai vender o estoque. No mesmo pensamento, se eu comprei a opção de compra para 1,20, vendido por 2,00 3 meses mais tarde, no momento da maturidade, se o comprador decide exercer o direito, eu deveria fornecer as ações ou quem escreveu a chamada Originalmente. Peter May 5th, 2009 at 7:32 pm Depende das especificações das opções, mas geralmente, sim. Nos EUA, as opções negociadas em bolsa têm um quotmultiplierquot ou quotcontract sizequot de 100, então o preço é multiplicado por 100. No entanto, na Austrália o multiplicador é de 1.000. Assim, depende da troca onde as opções são negociadas. Desculpe pela pergunta muito básica, mas se você está comprando uma opção com preço de 1,20 como no exemplo acima, você está pagando fisicamente 1,20, ou é multiplicado por 100, ou seja, 120 Peter 13 de abril, 2009 at 7:01 am Depende da troca. Por exemplo, nos EUA não há cobrança para o exercício e atribuição de opções de ações dos EUA, no entanto, na Austrália e na Europa, você será cobrado comissões. Se você pretende exercer o seu na opção de compra de dinheiro e vender o estoque imediatamente para perceber o seu lucro, você também incorrer em duas negociação de ações Taxas, bem como a taxa de compra de opção original. São taxas de negociação de opções semelhantes às taxas de negociação de ações Peter 09 de abril de 2009 às 7:42 am O último dia de negociação para 09 de abril opções em os EUA é sexta-feira 17. CBOE mostra o 18 (sábado) como a data de validade, mas o Yahoo está mostrando 17 quando verificar as opções MSFT. Eu não poderia ver o 11 mencionado. Eu diria que é o que vem para baixo. Quottechnicallyquot expirar no sábado seguinte a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas realmente sexta-feira é o último dia de negociação. Ou seja, você não pode sair da opção por negociação em um sábado. Jack 8 de abril de 2009 às 1:39 pm abril contratos em scottrade expiram em 4/18. Abril contratos no yahoo financeiro expiram em 4/11. Eu não entendo. Admin 9 de outubro de 2008 às 4:52 am Desculpe. Não compreenda completamente sua pergunta. Você vai saber que a Microsoft está negociando em 50 por causa do preço no mercado aberto. Queenie 6 de outubro de 2008 às 7:44 am quotIf, à expiração, as ações da Microsoft estão negociando em 50, em seguida, faremos 23.80 por share. quot Como você sabe que as ações estão negociando em 50 e vai fazer amp23.80 por ação. Admin Quando você vende uma opção de compra você é obrigado a vender ações para o comprador opção se ele / ela decide exercer. Uma vez que as negociações de ações para cima após o preço de exercício o comprador irá certamente exercer a opção como é agora em-o-dinheiro. Neste momento, você está efetivamente curto o estoque no preço de exercício de 25. Suas perdas não têm limite e continuará a aumentar à medida que as ações rallies. Por exemplo, se o estoque estiver negociando em 40 no vencimento, você será exercido e terá que vender o estoque em 25 e comprá-los para trás no mercado livre em 40 para uma perda 15 por o contrato. Por que nossas opções seriam ilimitadas se os rallies do mercado no último exemplo Wouldn039t nós só perdemos o preço do contrato, como no outro cenário, se o estoque doesn039t ir acima 26.20 Adicionar um comentário copy Copyright 2005 Opção Trading Dicas. Todos os direitos reservados. Mapa do Site Newsletter
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